O que é capital de giro: definição

A diferença que fica após a dedução dos passivos circulantes dos ativos circulantes é conhecida como capital de giro de um negócio. Podemos dizer que o capital de giro é a medida da liquidez de um empreendimento, e que ele também denota a eficiência operacional de uma empresa. De forma resumida: quanto maior o capital de giro, melhor é a saúde financeira de curto prazo do negócio.

Para entender o que é capital de giro você precisa entender duas coisas:

1. O que são passivos circulantes: são todas as despesas que uma empresa possui dentro de um ano, e incluem contas a pagar, impostos, salários, empréstimos, juros sobre empréstimos, etc;

2. O que são ativos circulantes: são todos os ativos que podem ser convertidos em caixa no período de um ano, como dinheiro, cheques não depositados de clientes, títulos negociáveis, investimentos de curto prazo que uma empresa pretende vender dentro de um ano, estoque de produtos e matéria-prima, reembolso de imposto de renda, etc.

Ao subtrair os passivos dos ativos circulantes, você encontrará o valor de capital de giro que o negócio precisa ter para manter-se funcionando.

O capital de giro é utilizado para financiar as operações da empresa e cumprir as obrigações de curto prazo. Ou seja, é o dinheiro que você usa no dia-a-dia da empresa. Se o negócio tiver capital de giro suficiente, ele pode continuar pagando seus funcionários e fornecedores e cumprir outras obrigações, como pagamentos de juros e impostos, mesmo que enfrente desafios de fluxo de caixa.

Além disso, o capital de giro também pode ser usado para financiar o crescimento dos negócios sem a necessidade de fazer dívidas. Se a empresa precisar de dinheiro emprestado, por exemplo, demonstrar o capital de giro positivo pode facilitar a qualificação para empréstimos ou outras formas de crédito.

Como calcular o capital de giro

A fórmula do capital de giro, como mencionamos anteriormente, é a seguinte:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes

O capital de giro pode ser positivo ou negativo.

Uma empresa tem capital de giro positivo se tiver caixa, contas a receber e outros ativos líquidos suficientes para cobrir suas despesas de curto prazo, como pagamentos de fornecedores, contas, etc.

Por outro lado, uma empresa tem capital de giro negativo se não tiver ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações financeiras de curto prazo. Um negócio com capital de giro negativo pode ter problemas para pagar fornecedores e credores e dificuldade para levantar fundos para impulsionar o crescimento dos negócios. 

Tipos de capital de giro

O capital de giro pode ser classificado de duas formas:

Com base no conceito:

• Capital de Giro Bruto: é o total de ativos circulantes do negócio;

• Capital de Giro Líquido: é a diferença entre os ativos e passivos circulantes.

Com base no tempo:

• Capital de Giro permanente: é quando a vida útil do capital de giro é de um ano, com uma parte do investimento sendo permanente;

• Capital de Giro temporário: o Capital de Giro temporário (também chamado de circulante) é aquele que continua flutuando com o tempo e não é investido permanentemente. Se em um mês, por exemplo, você decidir participar de uma feira de vendas que acontece uma vez por ano, naquele mês você terá as despesas desse evento para contabilizar. Mas não é algo que seja corriqueiro.

Fórmula da taxa de capital de giro

Alguns parágrafos acima, mostramos como calcular o valor do capital de giro. Porém existe outra conta necessária para entender a relação entre ativos e passivos, que é o índice de capital de giro. Esse índice mostra quantas vezes uma empresa pode pagar seus passivos circulantes com seus ativos circulantes.

Se você precisar de dinheiro emprestado, os investidores vão querer analisar esse índice. Então, é importante saber calculá-lo.

O cálculo do índice de capital de giro é o seguinte:

Índice de capital de giro = ativo circulante / passivo circulante

É útil saber qual é o índice porque, no papel, duas empresas com ativos e passivos muito diferentes podem parecer idênticas se você confiar apenas em seus valores de capital de giro. Mas o índice revela a relação verdadeira por trás da saúde financeira do negócio.

Por exemplo:

A empresa A tem ativos circulantes de R$ 1 milhão e passivos de  R$ 500.000.

A empresa B tem ativos circulantes de R$ 5 milhões e passivos de R$ 4,5 milhões.

Ambas as empresas têm um capital de giro (ativos - passivos) de R$ 500.000, mas a Empresa A tem um índice de capital de giro de 2, enquanto a Empresa B tem um índice de 1,1. 

Qual é a taxa de capital de giro ideal?

Quanto maior a taxa, mais dinheiro existe em mãos, o que geralmente é uma coisa boa. Um índice mais baixo, por sua vez, significa que o caixa está mais apertado, portanto, uma desaceleração nas vendas pode causar um problema de fluxo de caixa.

De modo geral, um índice menor que 1 pode indicar problemas futuros de liquidez, enquanto um índice entre 1,2 e 2 é considerado ideal. 

Existe ainda um terceiro cenário, quando o índice é muito alto (ou seja, acima de 2). Isso pode sinalizar que a empresa está acumulando muito dinheiro, quando poderia estar investindo de volta no negócio para fomentar ainda mais seu crescimento.